Contango

Was ist Contango im Trading?

Der Begriff Contango bezieht sich auf eine spezifische Situation im Trading mit Terminkontrakten oder Futures. In einem Contango-Szenario sind die Futures-Preise höher als der erwartete Spot-Preis zum Verfallszeitpunkt des Futures. Dies ist oft der Fall, wenn Anleger bereit sind, für die Bequemlichkeit zu bezahlen, das Produkt erst zu einem späteren Zeitpunkt zu erhalten und nicht sofort die Lagerhaltungskosten zu tragen.

Wie funktioniert Contango?

Ein Contango tritt auf, wenn Investoren bereit sind, einen höheren Preis für eine Sicherheit zu bezahlen, die sie zu einem zukünftigen Termin erhalten, als den erwarteten Spotpreis zum Fälligkeitszeitpunkt dieser Sicherheit. Damit ähnelt das Contango-Phänomen der Bereitschaft, für die Bequemlichkeit zu zahlen, ein Produkt erst später erwerben zu müssen, anstatt es sofort kaufen und lagern zu müssen.

Warum ist Contango wichtig?

Contango hat eine bedeutende Auswirkung auf die Preisdynamik von Futures und damit auf die Profitabilität von Investitionen in diesen Produkten. Anleger und Trader müssen das Konzept des Contango verstehen, um effektiv im Trading mit Terminkontrakten und Futures agieren zu können. Es kann als Indikator für Angebots- und Nachfrageschwankungen dienen und bietet daher wichtige Informationen für Handelsstrategien.

Beispiel für Contango

Nehmen wir an, es wird erwartet, dass der Spotpreis für Öl in sechs Monaten bei 50 Euro pro Barrel liegen wird. Wenn jedoch der Futures-Kontrakt für eine Lieferung in sechs Monaten bei 55 Euro gehandelt wird, befinden wir uns in einer Contango-Situation. Das bedeutet, Anleger sind bereit, einen Aufpreis für die Bequemlichkeit zu bezahlen, das Öl erst in der Zukunft zu erhalten und dadurch die Lagerkosten zu vermeiden.