Credit Spread

Was ist ein Credit Spread?

Ein Credit Spread ist in der Welt des Trading ein Begriff aus der Optionsstrategie. Hierbei geht es um den Verkauf einer Option und gleichzeitig den Kauf einer anderen. Beide Optionen haben dabei denselben Fälligkeitstermin, unterscheiden sich allerdings bei dem Ausübungspreis. Ziel ist es, durch die gleichzeitige Ausführung von Kauf- und Verkauf, eine Kreditgebühr (engl. 'Credit') für das Konto zu schaffen. Daher der Name 'Credit Spread'.

Wie funktioniert ein Credit Spread?

In einem Credit Spread verkauft der Trader eine Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis und kauft gleichzeitig eine Option mit einem höheren Ausübungspreis. Der Betrag, der durch den Verkauf hereinkommt, ist höher als der Betrag für den Kauf. Dieser Überschuss wird dem Konto des Traders gutgeschrieben - das ist der 'Credit'. Der 'Spread' bezeichnet die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen.

Arten von Credit Spreads

Es gibt zwei Haupttypen von Credit Spreads: den Bull Put Spread und den Bear Call Spread. Bei einem Bull Put Spread geht der Trader davon aus, dass der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts steigen wird. Er verkauft eine Put-Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis und kauft eine weitere mit einem höheren Ausübungspreis. Bei einem Bear Call Spread erwartet der Trader, dass der Preis sinkt. Er verkauft eine Call-Option mit einem höheren Ausübungspreis und kauft eine weitere mit einem niedrigeren.

Risiko von Credit Spreads

Ein Credit Spread birgt Risiken, die sich aus der Preisbewegung des zugrunde liegenden Vermögenswerts ergeben. Der maximale Verlust, den ein Trader erleiden kann, ist die Differenz zwischen den beiden Ausübungspreisen abzüglich des erhaltenen Credits. Es ist wichtig, dass Trader ihre möglichen Verluste vor dem Eintritt in einen Credit Spread kennen und verstehen.

Vorteile von Credit Spreads

Ein großer Vorteil von Credit Spreads ist die Möglichkeit, Gewinne auch in flachen oder seitwärts laufenden Märkten zu erzielen. Darüber hinaus hat der Trader eine höhere Wahrscheinlichkeit auf Gewinne, da er einen Credit für den Verkauf der Option erhält. Credit Spreads eignen sich daher besonders für Trader, die einen konservativen Ansatz zur Optionsstrategie bevorzugen.