Futures-Settlement

Futures-Settlement: Die Abwicklung von Terminkontrakten im Trading

Das Futures-Settlement ist ein zentraler Begriff im Trading. Es beschreibt den Prozess, bei dem ein Futures-Kontrakt am Ende seiner Laufzeit erfüllt wird. Dabei gibt es zwei Möglichkeiten: die physische Lieferung des Basiswerts oder den barausgleich (Cash Settlement).

Wie funktioniert das Futures-Settlement?

Beim Futures-Settlement wird festgelegt, wie ein offener Terminkontrakt abgeschlossen wird. Läuft der Kontrakt aus, müssen Käufer und Verkäufer ihre Verpflichtungen erfüllen. Das kann bedeuten, dass der zugrunde liegende Wert – zum Beispiel eine Tonne Weizen – tatsächlich geliefert wird. Häufiger kommt es aber zum Barausgleich. Hier wird nur die Differenz zwischen dem vereinbarten Preis und dem aktuellen Marktpreis gezahlt.

Beispiel für ein Futures-Settlement

Angenommen, du hast einen Futures-Kontrakt auf Gold gekauft. Am Tag des Futures-Settlement liegt der Marktpreis höher als dein Kaufpreis. Beim Barausgleich erhältst du die Differenz als Gewinn. Liegt der Marktpreis niedriger, musst du die Differenz zahlen. Bei physischer Lieferung würdest du die vereinbarte Menge Gold erhalten.

Warum ist das Futures-Settlement wichtig?

Das Futures-Settlement sorgt für Klarheit und Sicherheit im Handel mit Terminkontrakten. Es stellt sicher, dass alle Parteien ihre Verpflichtungen einhalten. So bleibt der Markt fair und transparent. Trader sollten den Ablauf des Settlements immer im Blick behalten, um böse Überraschungen zu vermeiden.

Fazit: Futures-Settlement im Trading verstehen

Das Futures-Settlement ist ein wichtiger Schritt beim Handel mit Terminkontrakten. Es entscheidet, wie Gewinne oder Verluste am Ende ausgeglichen werden. Wer die Regeln kennt, kann Risiken besser einschätzen und gezielt handeln.