Sharpe Ratio

Was ist die Sharpe Ratio?

Die Sharpe Ratio ist eine Finanzkennzahl, die auf einem Konzept von William F. Sharpe basiert. Sie hilft Tradern dabei, das Risiko einer Investition besser einzuschätzen. Aber wie genau funktioniert das? Der Grundgedanke ist einfach: Die Sharpe Ratio misst, wie viel zusätzliche Rendite eine riskante Investition im Vergleich zu einer risikolosen bringt, bereinigt um das dabei eingegangene Risiko.

Wie berechnet man die Sharpe Ratio?

Die Sharpe Ratio berechnet sich aus der Differenz der Rendite des Investments und der risikolosen Rendite, geteilt durch die Standardabweichung der Rendite des Investments. Die Standardabweichung ist ein Maß für das Risiko, also die Volatilität der Investition. Je höher sie ist, desto riskanter ist die Anlage.

Was sagt die Sharpe Ratio aus?

Eine positive Sharpe Ratio bedeutet, dass die erzielte Rendite über dem risikolosen Zinssatz liegt. Je höher die Sharpe Ratio ist, desto besser war die Performance des Investments, wenn man das eingegangene Risiko berücksichtigt. Eine negative Sharpe Ratio hingegen weist auf eine Performance hin, die schlechter ist als die einer risikolosen Anlage.

Die Bedeutung der Sharpe Ratio im Trading

Im Trading ist die Sharpe Ratio besonders hilfreich, um verschiedene Investitionen hinsichtlich ihrer Risiko-Rendite-Verhältnisse zu vergleichen. Es gibt dem Trader einen Anhaltspunkt dafür, welche Anlage bei gleichem Risiko die bessere Rendite verspricht. Allerdings sollte das Ergebnis der Sharpe Ratio immer nur als eine von mehreren Kennzahlen zur Entscheidungsfindung herangezogen werden.